预定利率放开中小险企将推激进型产品

    “我们公司针对人身险预定利率新规的相关产品马上就会上报保监会。新产品是比较激进的重疾保障产品。”8月4日，一家小型寿险公司精算师对记者表示。
 
    8月5日，酝酿多年的人身险预定利率改革终于拉开大幕。业内人士分析，新规实施后，对不同类型的保险公司将影响不一。相较于持有大量传统保障性业务的大型寿险公司，中小保险公司，尤其是成立时间较短的小型保险公司在新规中将有更加灵活的发展空间。
 
    “新规并不是简单的使寿险的预定利率从2.5%升至3.5%，而是将产品的定价权交给公司和市场，监管管住后端。只要有充足的资本金及偿付能力，产品‘零费率’也是合法的。”中央财经大学中国精算研究院院长李晓林说。
 
    李晓林表示，新规对行业的影响是多方面的。总的来说，新规加大了行业之间的竞争，有利于行业提高效率，对行业发展是利好的。
 
    “对不同类型的保险公司，新规造成的影响也会有所不同。这将和各家公司选择的经营策略密切相关。新规给了市场主体更多的自由度。”李晓林说。
 
    从精算的角度来讲，人身险预定利率的提高将引发相应产品价格的降低。对于成立时间较久的大型保险公司来说，新规实行的初期需要应对的就是价格变动可能带来的退保风险。
 
    “老牌公司早期做的传统寿险相对较多，短期内对大公司的影响将主要集中在退保方面。”一位中型寿险公司精算师对记者表示，“而中小公司，尤其是成立时间较短的公司，业务则主要以分红险等为主，在退保方面的影响较小。”
 
    业内人士分析，由于大型寿险公司的业务发展具有一定的惯性，产品的定价策略不会特别激进，在业绩先行的情况下，一些中小型险企的动作可能会比较大。
 
    这一点也在记者的采访中得到证实。上述小型寿险公司精算师对记者表示，此前尽管受到2.5%的寿险预定利率限制，但并不是所有的公司都采用2.5%的预定利率上限，很多大型保险公司的传统保障型产品预定利率在2%左右。为了更具市场竞争力，中小保险公司的产品此前就会比大公司在价格上便宜10%左右。未来，一些中小公司应该还会推出比较激进的传统保障型寿险产品，以冲击业绩。
 
    李晓林也表示，不排除个别新成立且资本金充足的保险公司通过让利的方式抢占市场的情况。“但这只能是短期行为，会对该公司的资本金及偿付能力影响很大。”
 
    尽管机遇在前，但一些中小公司也表示了谨慎和担忧。一位中小保险公司高管对记者坦承，“压力很大，新规对公司的经营专业化有很高要求，在未来市场竞争中，风险控制能力、人才储备等多方面都有所承压。”
 
    这位中小保险公司高管表示，目前首要是吃透并落实政策，并不会急于推新产品。但新产品的方向应该是保障型、长期型产品和养老险等。
 
    此外，对于行业来说，寿险预定利率新规承载了寿险行业“回归保障”产品结构调整的期望。上述小型寿险公司精算师对记者表示，预定利率的改革无疑将助推行业传统保障型产品的发展，但具体对行业推动力度有多大，更多的还是取决于几家对市场影响较大的大型寿险公司的产品选择。尽管中小公司可能在新规实施后动作较大，但市场影响力较小。