经济转型期:企业如何运用金融战略

    企业做强过程中的金融战略，对每一个企业都非常重要。首都创业集团用了9年时间，走了一般企业20年的路程。在转型过程中金融战略的运用，是首创快速发展的关键。
 
    对金融的应用，现在的企业家都具有一些概念和知识，包括熟悉中国的金融市场、金融体制的改革方向和能力、金融市场的类别和产品模式、自己企业在发展过程中金融的应用方向以及各种融资方式的成本收益等等。首创集团在发展历程中，紧紧依赖金融资本，以投资银行业务为先导，以产业为背景，两个轮子互动的方式。所以，首创走得比别人快，在18年的发展中，增长了70多倍。
 
    首创进入金融，最早做上市基金的资本市场。上世纪90年代初期，政府也需要融资，首创跟荷兰ING在香港设立了ING北京组织基金。当时，首创只有一亿的现金，有100多家企业分布在北京和外地，每个企业的现金量，大概只有100多万。怎么办？公司内部展开了大讨论：首创是一个由各个部门创办的政府公司的集合，能做什么？做汽车，做不过北汽；做高速公路，做不过高速公路公司。那么怎么定位？这时候发现，首创的人才结构还不错。首创人才来自三个部分：一部分来自政府的各个投资管理部门；一部分来自银行；一部分来自学校。当时就确定了首创集团的方向：以投资银行业务为先导，以产业为背景，两个轮子互动，用投资银行的业务、融资的资金，输送给产业；用产业的利润支撑资本市场的循环。
 
    当时，首创做了一个三角模型：底盘是我们的实业；一角是我们的金融工具、金融牌照，包含证券、基金、期货、担保等等；还有一角是我们的上市公司。方向确定后，公司发展速度非常快。银行贷款1000万，让我们好自为之。于是，我们一方面去还债，一方面进行战略定位的讨论，构架首创的金融体系。这个转型期，从各个角度做了大量的工作。
 
    在1997年左右，首创基本形成一套金融体系，有证券、基金、小额信贷、保险等；也有了上市公司。但是如果一个房子一个房子地去盖，一桶水一桶水地生产，我们在发展中拼不过其他企业。所以，我们需要用金融工具、手段、成果来促进产业的发展。我们动作很快，一方面构造金融牌照，当时除了银行没有，其他的基本都有。1996年、1997年，中国的资本市场开始启动、发展；股票的交易也十分活跃。当时，很多的运作方式，是选择有题材的上市公司和资源，进入二级市场，进行合资、收购、改造和融资。1996年，首创收购了广西虎威，当时它是一个县级城市的水泥厂，后来我们很快将其变成一个房地产上市公司。后来，再收购了宁波中百、前锋股份。在资本市场的并购角度，完成了上市公司的壳，装了首创的主业，再融资、再循环，使得行业发展迅速。
 
    1998年，首创的4只股票，有十次涨停板，这在今天是不可能的事情。实际上，我们在资本市场的运作过程中，在上市公司的运作过程中，无论在一级市场还是二级市场，都取得了很可观的收益，对企业日后的发展，起到了至关重要的作用。当时我们计划，虽然有了一些上市公司，有了一些金融材料，但是还是要在运作过程中，寻找更好的机会。在金融的角度，企业发展进行新的构造。
 
    1999年、2001年，把北京商品交易所改造，成立了首创证券，后来关闭了。关闭的原因很多，再后来我们又把它重组。在这个过程中，我们开始构造自身的产业，用金融的推动力量，运用我们的基建、水务，我们的地产，我们类金融的一些产业，直接开始金融资本市场。资本的力量确实很大，我们刚上市的时候，实际上就是一条路，一个饭店；但到今天，已经发展成一个具有高速路、水厂、污水处理厂、垃圾焚烧厂等很好基础设施的一个企业。
 
    2003年的时候，我们将房地产结合起来。一方面，我们有一些金融产业，金融牌照；另一方面，我们有上市公司。这些上市公司对企业的发展起了很大的作用。从另外一个角度讲，除了一些金融牌照和一些金融工具外，我们认为，更重要的是我们多方面融资发展的方法。18年来，首创大概有19条融资通道。在这过程中，金融支持了实业的发展，使首创走向了一条高速发展的道路。
 
    目前，从基建角度讲，在水上，我们是最大的；在地产上，首创曾经到了第5位。所以，从产业角度来讲，金融战略的运用对于我们做强做大有很大的促进作用。所以，我认为，企业的发展，很好地运用了金融的工具、金融的手段、金融的产品，来促进实业的发展，比没有运用肯定要快得多。
 
    我认为，一个企业在发展过程中，如果把金融战略运作好了，那么它发展速度会更快。首创有三大产业，基建、地产和金融，我们在考虑自己的生命周期问题。我们在判断着我们所做的一些产业，什么时候要更换新的模型？什么时候要进行颠覆性的破坏和创新？什么时间怎么进一步转型？但是，转型的过程中，离不开金融的战略运用，离不开金融的支持。但是，到底是怎么做？下一步怎么来做？做到什么程度？也要认真思考。在目前的形势下，我们应该审慎地把握住宏观形势，把握住微观形势，根据自己企业的实际情况，认真进行设计，使我们金融领域产业的互动，能上升到更高的一些层次。
 
     关键词
 
    经济转型期有很多的界定，有从宏观和微观的角度看经济转型。从宏观讲，有从人口红利型到创新型经济的转型、投资拉动型到消费驱动型的转换、从资源消耗到循环经济型的转换、有从粗放型经济到节约型经济的转换。从微观讲，有从劳动密集型到资金密集型的转换、从低附加值到高附加值的转换，等等。
 
    客观上讲，国家的发展也逼迫着企业需要转型。中国改革现在处于一个大的转型期。处于这个转型期的企业，如果想要超常发展，企业就需要从自身的角度出发，考虑应该做好什么样的准备。